张义勤：融资租赁行业的下游行业覆盖了实体经济中的众多产业类别，包括工程机械、交通运输设备、公共服务设施、医疗设备、教育办公设备等。资金实力雄厚、风险管理流程规范、客户响应速度及时的融资租赁公司更容易吸引到优质的客户，也有利于融资租赁公司控制信用风险。
问：请介绍一下公司所处行业的经营模式。
张义勤：1.业务模式
随着行业的发展，融资租赁公司的业务模式也逐渐增多，主要包括直租、售后回租等。
直接租赁是指承租人自主选择意向设备，与供应商基本确定设备规格、型号、数量、价格等条件后，出租人根据承租人的要求，向设备供应商购买设备，并将设备出租给承租人使用。租赁期间，承租人向出租人支付租金；租赁期满，设备归承租人所有。
售后回租是指承租人以其存量自有设备与出租人进行洽谈，将设备以合理的价格出售给出租人，再从出租人手中租回使用。租赁期间，承租人向出租人支付租金，租赁期满设备归承租人所有。售后回租有利于帮助客户特别是中小微客户盘活存量资产，提高资金效率，缓解中小微客户融资难题。
2.筹资模式
境内融资租赁公司的资金目前主要来源于银行借款、自有资金、股东增资等，但不同类型的融资租赁公司在融资渠道上也有一定的差异。金融租赁公司能够通过同业拆借、金融债、资产证券化等多种渠道筹措资金，海外融资租赁公司能够通过举借外债、点心债（中国香港离岸人民币债券）等渠道筹措资金，而境内融资租赁公司主要依赖银行借款。
为解决融资渠道较为狭窄的困境，融资租赁公司一方面积极寻求上市，利用资本市场拓宽融资渠道，比如渤海金控（000415.SZ）于2011年在A股市场完成借壳上市，远东宏信（03360.HK）和国银租赁（01606.HK）分别于2011年和2016年在香港联交所完成IPO。另一方面探索通过融资租赁资产交易的方式，包括融资租赁资产转让、融资租赁集合信托计划、融资租赁保理、租赁资产证券化、保险公司项目资产支持计划等多种形式，盘活存量资产，拓宽融资渠道，并增强流动性管理能力。
问：行业是否具有周期性？
张义勤：由于我国租赁渗透率仍处于较低水平，近年来融资租赁行业高速发展，未呈现出明显的周期性。但是宏观经济的波动会影响融资租赁行业下游行业的融资需求，以及融资租赁公司面临的信用风险等，因此融资租赁行业会受到宏观经济的影响而具有一定的周期性特征。
发行篇
问：公司上市的目的是什么？
周柏青：公司通过上市可以加强公司管理，完善公司的各项管理制度，促使公司进一步完善现代企业制度，通过上市可以增加公司的知名度，有利于建立公司品牌，从而促进公司的进一步发展。
问：募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果有何影响？
周柏青：本次募集资金的运用，对本公司的财务状况及经营成果产生的影响主要表现在：
1.本次发行完成后，公司净资产将增加。同时，本次发行价格预计将高于发行前的每股净资产值，因此本次募集资金到位后，公司的每股净资产将有所增加。本次发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于充实公司资本金，扩展融资租赁相关业务，但从本次发行完成到公司业务规模的扩大还需要一个过程，短期内直接效益可能无法明显体现，因此，将在一定程度上相应影响净资产收益率。但长期来看，本次发行有利于增强公司资本实力，提升公司的盈利能力、改善盈利结构，从而实现公司的战略发展目标。
2.本次募集资金到位后，本公司的资本充足率及核心资本充足率将得以提高。
问：请简要介绍一下本次发行募集资金的用途。
刘鹭：募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金。
文字整理倪丹
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