来源时间为：2018-02-22
华泰联合证券有限责任公司
关于江苏立霸实业股份有限公司
回购部分社会公众股份之独立财务顾问报告(深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦)
签署日期：二〇一八年二月目录
目录..................................................................................................................................................2
一、释义..........................................................................................................................................3
二、前言..........................................................................................................................................4
三、本次回购股份的方案要点.......................................................................................................5
四、公司基本情况..........................................................................................................................5
五、本次回购股份符合《回购管理办法》的有关规定...............................................................8
六、本次回购的必要性分析...........................................................................................................9
七、本次回购的可行性分析...........................................................................................................9
八、回购股份方案的影响分析.....................................................................................................10
九、独立财务顾问意见.................................................................................................................12
十、特别提醒广大投资者注意的问题.........................................................................................12
十一、备查文件............................................................................................................................13
十二、本财务顾问联系方式.........................................................................................................13
一、释义
除非特别说明，下列简称在本报告中具有以下含义：
立霸股份/上市公司/公司指江苏立霸实业股份有限公司
本次回购股份/本次回购/回购股份指
立霸股份拟以不低于人民币3000万元，不超过人民币10000万元自有资金，按不超过23元/股的价格回购部分社会公众股份并依法予以注销的行为
中国证监会指中国证券监督管理委员会
上交所指上海证券交易所
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《回购管理办法》指《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》
本独立财务顾问/华泰联合指华泰联合证券有限责任公司
本独立财务顾问报告/本报告指本独立财务顾问为本次回购出具的《关于江苏立霸实业股份有限公司回购部分社会公众股份之独立财务顾问报告》
元/万元指人民币元/人民币万元
特别说明：本报告所有小数尾数误差均由四舍五入而引起；如无特别说明，本报告中引用的公司财务数据均为合并口径。
二、前言
华泰联合证券有限责任公司接受江苏立霸实业股份有限公司的委托，担任本次立霸股份回购部分社会公众股份的独立财务顾问。
本独立财务顾问报告依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》(证监发[2005]51号)、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》(证监会公告[2008]39号)、《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司以集中竞价交易方式回购股份业务指引》等相关法律、法规的规定，并根据公司所提供的相关资料及其它公开资料制作而成，目的在于对本次回购股份进行独立、客观、公正的评价，供广大投资者和相关各方参考。
1、本独立财务顾问旨在就本次回购股份的合规性、必要性以及可行性做出
独立、客观、公正的评价；
2、本独立财务顾问已按照规定对立霸股份履行尽职调查义务，并和公司管
理层进行了必要的沟通，有充分理由确信本独立财务顾问所发表的专业意见与公司披露的文件内容不存在实质性差异；
3、本独立财务顾问报告所依据的公司资料由立霸股份提供，提供方对资料
的真实性、准确性和完整性负责，并保证资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
4、本独立财务顾问报告不构成对立霸股份的任何投资建议和意见，对于投
资者根据本报告所做出的任何投资决策引致的风险，本独立财务顾问不承担任何责任；
5、本独立财务顾问没有委托或授权其他任何机构和个人提供未在本报告中
列载的信息，也没有委托或授权其他任何机构和个人对本报告做出任何解释或说明；
6、在与立霸股份接触后到担任其独立财务顾问期间，本独立财务顾问已采
取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题；
7、本独立财务顾问特别提请立霸股份的全体股东及其他投资者认真阅读公司关于本次回购股份的公告。
三、本次回购股份的方案要点
方案要点内容回购股份的目的
鉴于近期股票市场出现较大波动，同时公司股价出现大幅下跌，为有效维护广大投资者利益、增强投资者对公司未来发展前景的信心、提升对公司的价值认可、维持公司良好的资本市场形象，公司拟回购部分股份。
回购股份的用途回购的股份将注销，从而减少注册资本。
回购股份的种类社会公众持有的人民币普通股(A股)。
回购股份的方式通过上海证券交易所以集中竞价交易方式回购股份。
回购股份的数量或金额
拟回购资金总额不低于人民币3000万元，不超过人民币
10000万元。以回购价格23元/股计算，最高回购股份数量
为434.78万股，即不超过公司目前总股本16000万股的
2.717375，具体回购股份的数量以回购期限届满时实际回
购的股份数量为准。若在回购期限内公司有派息、资本公积金转增股本、派送股票红利等事项，回购股份的数量将进行相应调整。
回购股份的价格
公司本次回购股份的价格不超过人民币23元/股。回购股份的价格上限不高于董事会审议通过股份回购决议前十个交
易日或者前三十个交易日(按照孰高原则)公司股票平均收盘价的150(前十个交易日平均收盘价为17.457元/股，
前三十交易日平均收盘价为19.829元/股)。若在回购期限内
公司有派息、资本公积金转增股本、派送股票红利等事项，公司将对回购价格上限进行相应调整。
回购资金来源自有资金。
回购股份的期限回购股份的期限为自股东大会审议通过回购股份方案之日
起不超过六个月。在回购方案实施期间，如公司股票因筹划重大事项连续停牌10个交易日以上的，回购方案将在公司股票复牌后顺延实施并及时披露。
四、公司基本情况
一)上市公司基本情况中文名称：江苏立霸实业股份有限公司
英文名称：JiangsuLibaEnterpriseJoint-StockCo.Ltd
股票简称：立霸股份
股票代码：603519
注册资本：人民币16000万元
法定代表人：卢凤仙
成立日期：2000年3月7日
住所：江苏省宜兴市环保科技工业园画溪路88号
邮政编码：214205
联系电话：0510-87061738
联系传真：0510-87061738
互联网网址：http://www。jsliba。com
电子信箱：jslb@jsliba。com
经营范围：普通货运；覆膜金属板、高级膜、有机玻璃制品、家用电器配件、铝合金型材、新型墙体及其原材料的制造，钢材加工金属材料、建筑材料、木材的销售，立霸股份生产的隔热夹芯板(非承重)售后安装服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
江苏立霸实业股份有限公司系由江苏立霸集团公司整体改组发起设立的股
份有限公司，注册资本、实收资本(股本)6000万元。
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]311号”《关于核准江苏立霸实业股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，立霸股份公开发行人民币普通
股(A股)20000000股，发行完成后，上市公司股票于2015年在上海证券交
易所上市交易，股票简称：立霸股份，股票代码：603519，上市公司注册资本、实收资本(股本)变更为8000万元。
经上市公司2016年5月3日股东大会决议通过，上市公司以2015年12月
31日总股本8000万股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增10股，合计
转增股本8000万股，转增股本后，上市公司总股本变更为16000万股，上市公司的注册资本、实收资本(股本)变更为16000万元。
二)控股股东和实际控制人情况目前公司总股本为1600
