天津市富海房地产开发有限公司房地产开发75.00--非同一控制下企业合并
深圳中南置业有限公司房地产开发99.900.10投资设立
杭州广明企业管理有限公司管理策划服务94.97--投资设立
烟台仙客居酒店有限公司酒店管理100.00--投资设立
南通锦宏置业有限公司房地产开发70.0026.02投资设立
佛山中武景熙置地有限公司房地产开发48.23--投资设立
南通锦缘体育文化产业有限公司体育服务100.00--购买资产
南通中南产城发展有限公司房地产开发100.00--购买资产
上海筑达置业有限责任公司房地产开发100.00--投资设立
南通中昱建材有限公司建材批发100.00--投资设立
上海中南锦时置业有限责任公司房地产开发75.00--投资设立
嘉兴中南锦乐嘉房地产开发有限公司房地产开发100.00--投资设立
江苏中南锦弘房地产开发有限公司房地产开发60.00--投资设立
江苏中南园林工程有限公司工程施工83.70--投资设立
江苏中南建筑防水工程有限公司工程施工84.70--投资设立
南通市中南商品混凝土有限公司混凝土生产79.60--投资设立
江苏中南一德文化旅游产业发展有限公司文化旅游产业投资咨询51.00--投资设立
大C&SGroupPty.Ltd房地产开发70.00--投资设立
江苏通州湾中南城市开发建设有限公司房地产开发80.00--投资设立
江苏中南建筑产业集团有限责任公司建筑工程施工99.990.01投资设立
江苏中南建设集团上海投资发展有限公司投资管理99.990.01投资设立
滁州中南运达投资基金合伙企业(有限合伙)股权投资管理99.99-投资设立
南通海门中南锦苑房地产开发有限公司房地产开发40.0060.00投资设立
中南建设区块链农业发展(深圳)企业(有限合伙)区块链技术开发32.6766.33投资设立
青岛中南世纪城房地产业投资有限公司房地产开发48.9942.76投资设立
镇江中南新锦城房地产发展有限公司房地产开发41.7758.23投资设立
常熟中南御锦城房地产开发有限公司房地产开发11.5388.47投资设立
常熟中南磐锦房地产开发有限公司房地产开发20.0077.23投资设立
泰兴市中南世纪城房地产发展有限公司房地产开发21.0074.31投资设立
沛县杨屯中南建设发展有限公司PPP项目运作2.5090.00投资设立
资料来源:公司提供
附件2-1主要财务数据及指标(合并口径)
项目2020年2021年2022年2023年3月
财务数据
现金类资产(亿元)355.26242.46140.90132.36
资产总额(亿元)3592.533679.773067.222979.22
所有者权益(亿元)483.63427.94312.53269.89
短期债务(亿元)341.42362.38301.70291.11
长期债务(亿元)565.31398.89248.66252.11
全部债务(亿元)906.73761.27550.36543.22
营业总收入(亿元)786.01792.11590.36111.30
利润总额(亿元)105.17-27.75-92.72-4.36
EBITDA(亿元)118.21-6.70-66.84--
经营性净现金流(亿元)84.67167.7262.533.58
财务指标
存货周转次数(次)0.370.380.35--
总资产周转次数(次)0.240.220.18--
营业利润率()14.807.13-1.595.02
总资本收益率()6.11-1.79-8.80--
净资产收益率()16.14-7.72-30.81--
长期债务资本化比率()53.8948.2444.3148.30
全部债务资本化比率()65.2264.0163.7866.81
资产负债率()86.5488.3789.8190.94
调整后资产负债率()79.7681.6783.5885.17
流动比率()118.41105.9398.7998.98
速动比率()45.6038.9438.1737.53
经营现金流动负债比()3.345.912.51--
现金短期债务比(倍)1.040.670.470.45
EBITDA利息倍数(倍)1.71-0.10-1.23--
全部债务/EBITDA(倍)7.67-113.58-8.23--
注:1.本报告部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的;2.数据单位除特别说明外均为人民币;3.2023年1-3月财务数据未经审计;4.本报告2020年及2021年数据使用2021年期初和2022年期初数据;5.“--”表示数据无意义
资料来源:联合资信根据公司财务报告整理
附件2-2主要财务数据及指标(公司本部/母公司口径)
项目2020年2021年2022年
财务数据
现金类资产(亿元)31.605.771.55
资产总额(亿元)1599.781416.071413.05
所有者权益(亿元)138.22117.43137.91
短期债务(亿元)72.5013.7028.08
长期债务(亿元)120.1590.3156.76
全部债务(亿元)192.65104.0184.83
营业总收入(亿元)5.214.290.46
利润总额(亿元)5.430.3520.49
EBITDA(亿元)///
经营性净现金流(亿元)68.96104.2159.77
财务指标
存货周转次数(次)***
总资产周转次数(次)0.000.000.00
营业利润率()97.5898.3982.17
总资本收益率()1.810.8810.83
净资产收益率()3.930.2914.86
长期债务资本化比率()46.5043.4729.16
全部债务资本化比率()58.2346.9738.09
资产负债率()91.3691.7190.24
流动比率()101.8697.9394.76
速动比率()101.8697.9394.76
经营现金流动负债比()5.148.634.91
现金短期债务比(倍)0.440.420.06
EBITDA利息倍数(倍)///
全部债务/EBITDA(倍)///
注:1.本报告部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的;2.数据单位除特别说明外均为人民币;3./代表有数据未能获取,无法计算,*代表数字极小或分母为0无意义
资料来源:联合资信根据公司财务报告整理
附件3主要财务指标的计算公式
指标名称计算公式
增长指标
资产总额年复合增长率(1)2年数据:增长率=(本期-上期)/上期×100(2)n年数据:增长率=[(本期/前n年)^(1/(n-1))-1]×100
净资产年复合增长率
营业总收入年复合增长率
利润总额年复合增长率
经营效率指标
销售债权周转次数营业总收入/(平均应收账款净额 平均应收票据 平均应收款项融资)
存货周转次数营业成本/平均存货净额
总资产周转次数营业总收入/平均资产总额
现金收入比销售商品、提供劳务收到的现金/营业总收入×100
盈利指标
总资本收益率(净利润 费用化利息支出)/(所有者权益 长期债务 短期债务)×100
净资产收益率净利润/所有者权益×100
营业利润率(营业总收入-营业成本-税金及附加)/营业总收入×100
债务结构指标
资产负债率负债总额/资产总计×100
调整后资产负债率(负债总额-合同负债-预收款项)/(资产总计-合同负债-预收款项)×100
全部债务资本化比率全部债务/(长期债务 短期债务 所有者权益)×100
长期债务资本化比率长期债务/(长期债务 所有者权益)×100
担保比率担保余额/所有者权益×100
长期偿债能力指标
EBITDA利息倍数EBITDA/利息支出
全部债务/EBITDA全部债务/EBITDA
短期偿债能力指标
流动比率流动资产合计/流动负债合计×100
速动比率(流动资产合计-存货)/流动负债合计×100
经营现金流动负债比经营活动现金流量净额/流动负债合计×100
现金短期债务比现金类资产/短期债务
注:现金类资产=货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收款项融资中的应收票据
短期债务=短期借款 交易性金融负债 一年内到期的非流动负债 应付票据 其他短期债务
长期债务=长期借款 应付债券 租赁负债 其他长期债务
全部债务=短期债务 长期债务
EBITDA=利润总额 费用化利息支出 固定资产折旧 使用权资产折旧 摊销
利息支出=资本化利息支出 费用化利息支出
附件4-1主体长期信用等级设置及含义
联合资信主体长期信用等级划分为三等九级,符号表示为:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除AAA级、CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“ ”“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。
各信用等级符号代表了评级对象违约概率的高低和相对排序,信用等级由高到低反映了评级对象违约概率逐步增高,但不排除高信用等级评级对象违约的可能。
具体等级设置和含义如下表。
信用等级含义
AAA偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约概率极低
AA偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约概率很低
A偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约概率较低
BBB偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约概率一般
BB偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,违约概率较高
B偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约概率很高
CCC偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约概率极高
CC在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务
C不能偿还债务
附件4-2中长期债券信用等级设置及含义
联合资信中长期债券信用等级设置及含义同主体长期信用等级。
附件4-3评级展望设置及含义
评级展望是对信用等级未来一年左右变化方