2、跨区域发展的风险
截至2016年6月末，本行已经在山东省青岛市，江苏省的南通市、宿迁市、徐州市、市、镇江市和苏州市先后设立12家异地支行；作为主发起人分别在山东省寿光市和江苏省东海县各设立一家由本行控股的村镇银行。本行已由过去的一家地方性商业银行，发展成为一家跨区域经营的商业银行。本行在管理模式、人力资源储备等方面能否适应跨区域发展的需求，还需在未来的实践中检验，同时，跨区域发展将使本行面临多样的政策、经济和人文环境，本行的经营业绩与财务状况可能因此遭受不利影响。
3、与本行不良贷款状况相关的风险
截至2013年末、2014年末、2015年末以及2016年6月末，本行的不良贷款余额分别为3.92亿元、5.77亿元、7.82亿元及8.26亿元，不良贷款率分别为1.08、1.51、1.96及2.00，不良贷款余额及不良贷款率存在升高的风险。
4、担保物价值下降及保证人财务状况恶化的风险
截至2016年6月末，本行抵/质押贷款、保证贷款、信用贷款和贴现，分别占贷款余额的47.97、37.06、2.84和12.13，由抵质押物作担保和由保证人提供担保的贷款占比较高。当借款人不能偿还到期贷款本息时，本行将依法获得的抵押或质押物抵债。由于经济环境影响或其他因素，本行贷款抵质押物的价值可能会出现较大的波动。本行抵押物、质押物价值的下跌可能会导致贷款无法收回或变现时收回的金额减少。本行发放的部分贷款由第三方提供保证担保，若保证人的财务状况出现恶化，可能使本行发放的贷款可收回金额减少。综上，抵押物、质押物价值大幅下跌，保证人的财务状况恶化等原因都可能导致本行不良贷款增加，从而对本行的资产质量、经营业务和财务状况产生不利影响。。
5、业绩下滑的风险
本行2013年、2014年、2015年及2016年1-6月利润总额分别为120，759.11万元，81，407.06万元、71，331.63万元及33，676.95万元，利润出现下滑。如果本行的经营环境未能得到改善，本行的业绩存在进一步下滑的风险。
五、关于本次发行的相关承诺
1、持有本行股份的董事和高级管理人员承诺：其所持本行首次公开发行股份前已发行的股份在锁定期期满后两年内减持，减持价格不低于发行价；若在该期间内以低于发行价的价格减持其所持本行公开发行股份前已发行的股份，减持所得收入归本行所有。本行上市后六个月内如股票连续二十个交易日的收盘价（指复权后的价格，下同）均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其持有本行股票的锁定期限自动延长六个月。
2、本行股票自正式挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续二十个交易日股票收盘价均低于本行最近一期经审计的每股净资产之情形（若因除息除权等事项致使上述股票收盘价与本行上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整），本行将在上述条件成立之日起一个月内启动股份回购方案，回购价格不超过最近一期经审计的每股净资产，回购的资金总额不超过上一年度经审计的归属于母公司所有者可供分配的净利润。具体回购股票的数量等事项将在启动股价稳定措施时提前公告。如未采取上述稳定股价的具体措施，本行将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；董事和高级管理人员将于上述条件成立之日起一个月内，共同通过深圳证券交易所系统以合法方式增持本行股票直至本行股价高于最近一期经审计的每股净资产。如未履行上述增持措施，本行董事和高级管理人员将在本行股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向本行股东和社会公众投资者道歉。同时，其将在前述事项发生之日起5个工作日内停止在本行领取薪酬及股东分红（如有），持有的本行股份（如有）不得转让，直至其按上述预案内容的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕时为止。公司承诺，对于未来新聘任的董事、高级管理人员，将要求其履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。
3、本行为公开发行股票并上市制作的招股意向书如果存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本行是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在中国证监会对本行作出行政处罚决定之日起一个月内，本行将依法启动回购首次公开发行的全部新股的程序，本行将通过深圳证券交易所以发行价并加算银行同期存款利息回购首次公开发行的全部新股（本行上市后发生除权除息事项的，回购价格及回购股份数量应做相应调整）。
如本行招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本行将依法赔偿投资者损失。本行将在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
若本行违反上述承诺，则将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向股东和社会公众投资者道歉，并按中国证监会及有关司法机关认定的实际损失向投资者进行赔偿。
4、发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺，若招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。其将在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺，若其未依法予以赔偿，则将在本行股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向公司股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述赔偿措施发生之日起5个工作日内，停止在公司领取薪酬（或津贴）及股东分红（如有），同时其持有的公司股份（如有）将不得转让，直至其按上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。
5、中介机构的相关承诺
股份有限公司承诺为江苏张家港农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票并上市制作、出具的文件若存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
国浩律师（上海）事务所承诺如其在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，其将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他责任方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。
江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）承诺如其为江苏张家港农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票并上市过程中出具的审计报告、内部控制鉴证报告及其他审核报告和专项说明等文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接经济损失的，将依法赔偿投资者损失。
六、审计截止日后的主要财务信息及经营状况
本行财务报告审计截止日为2016年6月30日，江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对本行2016年9月30日的合并及公司资产负债表，2016年1-9月、7-9月的合并及母公司利润表、2016年1-9月的合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行审阅，并出具了“苏公W【2016】E1627号”《审阅报告》。
2016年9月末，本行存款余额为6，529，767.38万元，较2015年末约增加891，116.80万元，增长15.80，2016年9月末，本行贷款余额约为4，220，473.89万元，较2015年末约增加235，578.40万元，增长5.91。本行2016年1-9月营业收入为175，734.94万元，与上年同期相比下降2.14；净利润为52，468.58万元，与上年同期相比下降4.29；归属于母公司股东的净利润为51，576.86万元，与上年同期相比下降4.09；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为32，149.78万元，上一年度同期数为43，438.14万元，同比下降25.99，主要原因为①2016年上半年，本行从谨慎角度出发对预付购房款全额计提了坏账准备13，264.04万元，减少净利润9，948.03万元；②2016年1-9月非经常性损益中的投资收益为25，754.57万元，比上年同期增加了12，224.90万元。本行财务报告审计截止日后，本行经营模式、业务范围、业务种类、客户群体、税收政策等未发生重大变化，相对同行不存在异常。
有关本行财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况的具体情况详见本招股意向书“第十二节管理层讨论与分析五、财务报告审计截至日后的主要财务信息及经营业绩说明”。
本行预计2016年营业收入在230，000万元至232，000万元之间，净利润在68，500万元至70，500万元之间，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润在42，000万元至43，000万元之间，与去年同比变化幅度分别为-4.40至-3.57、0.57至3.51、-22.16至-20.31。（数据未经审计，且不构成盈利预测）
保荐机构认为，财务报告审计截至日后至招股意向书签署日期间，发行人经营模式、业务范围、业务种类、客户群体、税收政策等未发生重大变化，也未发生对发行人经营业绩产生重大不利影响的情形及其他可能影响投资者判断的重大事项。
七、本次发行后公司即期回报摊薄、填补措施及承诺
本行发行预计2016年完成，本次公开发行的募集资金到位后，预计未来几年本行的净利润将有所增厚，但募集资金投入并产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金投入产生效益之前，本行利润实现和股东回报仍主要依赖本行目前的经营业务和水平。在本行总股本和净资产均增加的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等指标短期内出现一定幅度的下降。特别提醒投资者理性投资，关注公司公开发行股票后即期回报被摊薄的风险。
本行已拟采取相关措施来应对本次发行摊薄即期回报：1、建立电子商务平台，加强网络平台营销力度；2、深化网点形象建设，推进网点转型；3、传统业务与创新业务并重，调整营销战略；4、持续推进集中授信审批；5、以创新引领转型，推动电子银行全新发展；6、加快实施募集资金投资项目，提高资金使用效率。
本行的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护本行和全体股东的合法权益，为保证本行填补回报措施能够得到切实履行已作出承诺。
本次发行后公司即期回报变动、填补措施及承诺的详细内容，请见招股意向书“第十二节管理层讨论与分析之六、本次公开发行股票摊薄即期回报对本行主要财务指标的影响”。
第二节本次发行概况
第三节发行人基本情况
一、本行基本情况
1、发行人名称（中文）：江苏张家港农村商业银行股份有限公司
发行人名称（英文）：JiangsuZhangjiagangRuralCommercialBankCo.，Ltd
中文简称：张家港农村商业银行
英文简称：R
